Как заработать на облигациях на 1–2% больше, чем на депозите

Wenn Sie sich entschieden haben, dass kostenloses Geld Einkommen generieren soll, dann ist es nicht notwendig, eine Einlage als einfachste Anlageform zu wählen. Anleihen können bei relativ geringem Risiko höhere Zinsen abwerfen.

So bringen Einzahlungen jetzt durchschnittlich 6-7,5% pro Jahr, was im Prinzip schon ziemlich gut ist. Aber warum nicht mehr bekommen?

Was sind Anleihen und was ist ihr Vorteil?

Anleihen sind Schuldtitel, deren Inhaber bei Fälligkeit Zinszahlungen (Kupons) und den Hauptschuldner (Anleihennennwert) erhält.

Anleihen können im Gegensatz zu Einlagen an der Börse gekauft und verkauft werden. Wenn Sie beispielsweise Aktien statt Anleihen kaufen möchten, können Sie sofort Anleihen verkaufen, um Geld auf andere Instrumente zu übertragen.

Anleihen von Emittenten mit einem hohen Rating sind hinsichtlich der Zuverlässigkeit mit Einlagen vergleichbar. Handelt es sich bei den Anleihen um Staatsanleihen, so fungiert der Staat als Garant für Kupon- und Nennwertzahlungen. Wenn es sich bei den Anleihen um Unternehmensanleihen handelt, sind große zuverlässige Banken oder große stabile Unternehmen Kreditnehmer.

Welche Arten von Anleihen gibt es?

Auf dem Markt stehen dem Anleger mehrere Arten von Anleihen zur Verfügung. Am Beispiel der Russischen Föderation können wir darauf hinweisen:

• Staatsanleihen (OFZ – Bundesanleihen): Rendite ~ 6,5–8% pa, je nach Laufzeit.
• Subföderale Anleihen – Anleihen einzelner konstituierender Einheiten der Russischen Föderation. Die Probanden leihen sich Geld, um beispielsweise Projekte selbst zu finanzieren oder Haushaltsdefizite auszugleichen. Die Rendite ist in der Regel 1-2% pro Jahr höher als die OFZ-Sätze.

Diese Anleihen sind auch risikofreier. Zum Beispiel können Anleihen des Finanzministeriums der Region Krasnodar manchmal höher als die Einlage rentieren. Wenn Sie glauben, dass das Krasnodar-Territorium in naher Zukunft nicht bankrott gehen wird, ist es logisch, diese Anleihen zu kaufen und eine profitable Rendite zu erzielen.

• Unternehmensanleihen sind Anleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden. Selbst die größten Unternehmen sind riskantere Kreditnehmer als der Staat, daher sind die Rentabilität und das Risiko für sie etwas höher (um 2-3% für große Unternehmen).

Anleihen von Gazprom, Rosneft, VTB und anderen russischen Unternehmen sind Unternehmensanleihen. Die Namen dieser Unternehmen sind der Garant für die Zahlung der Schulden.

• High Yield Bonds sind Anleihen kleiner, weniger bekannter Unternehmen mit niedriger Bonität. Die Renditen solcher Anleihen können zweistellig sein und den Leitzins der Wirtschaft deutlich übersteigen.

Solche Unternehmen haben eine niedrige Bonität, was ein erhöhtes Ausfallrisiko bedeutet. 

High-Yield-Anleihen werden nicht höher als BB bewertet. Statistisch gesehen geht jedes vierte oder sechste dieser Unternehmen in Konkurs und wird die Schulden nicht begleichen. Sie können sich die Liste der Schuldner in einer Open Source ansehen und verstehen, welche Anleihen von welchen Unternehmen nicht gekauft werden sollten.

Es gibt auch Fremdwährungsanleihen (zB Rus-28 – Eurobonds des Finanzministeriums). Die Rendite in Dollar ist ~ 50-70% höher als die Fremdwährungseinlage.

Wie baut man ein Portfolio von Anleihen auf?

Bevor Sie ein Portfolio aus Anleihen zusammenstellen, sollten Sie sich über Ihre individuellen Risiko-/Ertragspräferenzen entscheiden.

Anleger ziehen es in der Regel vor, ein Portfolio aus Staatsanleihen, subföderalen und geprüften Unternehmensanleihen aufzubauen. Hochverzinsliche Anleihen können dem Portfolio hinzugefügt werden, aber Sie müssen verstehen, dass jedes fünfte Unternehmen innerhalb von ein oder zwei Jahren in Konkurs geht und die Schulden nicht abbezahlt.

Wenn das Portfolio insgesamt aus 60% OFZ, 30% aus Unternehmensanleihen von 5 oder sogar 10 Emittenten besteht (denken Sie an die Diversifikation) und 10% für riskante Hochzinsanleihen übrig bleiben, können Sie eine Rendite von 1- 2% höher.

Ein gut konzipiertes Anleihenportfolio kann bei geringem Risiko eine Rendite erzielen, die über dem durchschnittlichen Einlagensatz einer zuverlässigen Bank liegt.