Der Goldpreis ist eingebrochen. Ist er echt?

Es ist leicht zu verstehen, warum es üblich ist, dass eine Person nach dem ersten Versagen eine ähnliche Situation in der Zukunft nicht wiederholt. Viel schwieriger zu verstehen ist die Leidenschaft, mit der Enthusiasten weiterhin auf das Wachstum von Gold setzen, was manchmal der Logik widerspricht.

Während sich die Goldpreise wieder erholen und versuchen, oberhalb von 1800 US-Dollar Fuß zu fassen, versuchen Analysten und Investoren am Edelmetallmarkt herauszufinden, ob es sich um einen echten oder falschen Ausbruch nach oben handelt.

Unter einem Breakout versteht man eine Aufwärtsbewegung des Kurses, bei der ein Widerstand überwunden wird, entweder die „Neckline“ oder der Preisdruck. Bei den Goldpreisen ist es sicherlich passiert – für vier Sitzungen in Folge handelten Futures zuversichtlich über 1800 US-Dollar.

Bei einem falschen Ausbruch scheitert die Aufwärtsbewegung und statt eines Anstiegs folgt ein Fall. Solche falschen Ausbrüche sind Gold im vergangenen Jahr mehr als einmal passiert. Die Notierungen stiegen oft an die Spitze des Bereichs von 1800 bis 1900 US-Dollar oder sogar bis auf 1900 US-Dollar, fielen dann aber wieder auf 1700 US-Dollar oder in einigen Fällen auf 1600 US-Dollar zurück.

Wohin der Goldpreis gehen muss, um das Momentum aufrechtzuerhalten, hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, und ich werde versuchen, sie zuverlässig zusammenzufassen.

Lassen Sie uns zuerst über die grundlegenden Faktoren sprechen. Im vergangenen Jahr hat Gold seine Rolle als Inflationsschutz nicht bewältigt, da ständig darüber gesprochen wurde, dass die Federal Reserve gezwungen sein wird, die Zinsen sofort anzuheben, um die Inflation einzudämmen, die den höchsten Stand seit 30 Jahren erreicht hat.

Es sind diese Spekulationen, die die Renditen von Staatsanleihen, einschließlich der 10-jährigen Benchmark-Anleihe, und des Dollars in den letzten 12 Monaten unaufhaltsam zum Nachteil von Gold in die Höhe getrieben haben.

In der letzten Woche haben diese Gespräche jedoch nachgelassen, was für die Goldbullen ein willkommenes Phänomen war. Fed-Chef Jerome Powell versicherte den Märkten erneut nachdrücklich, dass die Zentralbank Geduld haben werde und die Zinsen erst Mitte 2022 und wahrscheinlich erst gegen Ende des Jahres angehoben werden.

Powell bekräftigte auch, dass die Zinserhöhung nicht an eine monatliche Kürzung des Wertpapierkaufprogramms der Fed um 15 Milliarden US-Dollar geknüpft sei. Powells Aussagen haben dem Dollar den Boden unter den Füßen weggeschlagen, der erst am Freitag seinen Höhepunkt seit September 2020 erreichte. Seltsamerweise haben die Goldpreise seit ihrer Trennung letzte Woche erst ihre Höchststände vom September 2021 erreicht.

Und selbst bei Schwankungen der Dollar- und Treasury-Renditen zeigten Gold-Futures am Dienstag eine Schwäche im frühen asiatischen Handel und bewegten sich um 1.825 USD. Zu Beginn der New Yorker Sitzung kann sich die Situation ändern. Die Bullen sind jedoch durch eine Vielzahl von Widerstandsniveaus alarmiert, von denen jedes wahrscheinlich schwerwiegender ist als das vorherige, da sich die Kurse über 1800 US-Dollar bewegen.

„Der erste Widerstand liegt bei 1.835 US-Dollar und muss überzeugend durchbrochen werden“, sagte Phillip Streible, Edelmetallanalyst bei Blue Lines Futures.

„Ich empfehle meinen Kunden Optionsgeschäfte, um Probleme mit Futures zu vermeiden. Bevor ich ihnen zum Kauf rate, muss der Markt zwei Tage lang bei 1840 US-Dollar oder höher schließen.“

Daniel Dubrowski, Autor des Gold-Blogs bei DailyFX.com, stellt fest, dass Gold mit dem Ausbruch des Widerstands von 1813 bis 1808 US-Dollar im 4-Stunden-Zeitraum auf die Region von 1825 bis 1834 US-Dollar abzielt (hier befinden sich derzeit Futures). Handel).

„Die zweite Ebene besteht aus Juli-Spitzen“, bemerkt Dubrowski.

„Ein goldenes Kreuz kann sich zwischen den 20 und 50 einfachen gleitenden Durchschnitten bilden, wobei sich das Gleichgewicht nach oben verschiebt. Diese Linien können auch bei kurzfristigen Rückgängen die Rolle der Schlüsselunterstützung spielen.“

Dubrowski merkt auch an, dass laut dem IG Client Sentiment Indikator nun etwa 66% der Privatanleger Netto-Long-Gold sind.

„Die maximale Höhe potenzieller Verluste stieg auf Tagesbasis um 10,30 % und auf Wochenbasis um 48,34 %“, sagte der Analyst.

„Wir nehmen normalerweise die entgegengesetzte Position ein, die den Markt dominiert. Die Tatsache, dass die meisten Trader Netto-Long-Positionen sind, scheint auf die Wahrscheinlichkeit fallender Kurse hinzuweisen. Die jüngsten Verschiebungen in der Verteilung der Positionen bedeuten jedoch, dass der Markt dazu neigt, aus dem Gegenteil zu wachsen.

Analyst Haresh Mengani ist in seinem Blog auf fxstreet.com vorsichtiger.

„Technisch gesehen werden ein anhaltender Durchbruch über die 1800-Dollar-Marke letzte Woche und eine Toleranz über der 1810-Dollar-Marke von Aufwärtshändlern bevorzugt“, bemerkt Mengani.

„In dieser Hinsicht ist es durchaus möglich, die Stärke der härteren Barriere im Bereich der 1832-34-Dollar-Zone mit hohem Angebot weiter zu stärken und zu testen. Ein Pullback unter die Marke von 1800 US-Dollar könnte jedoch die Schließung einiger Long-Positionen auslösen und Gold auf dem Weg in die Unterstützungszone von 1770 US-Dollar in Richtung der 1780-Dollar-Marke treiben.

Sunil Kumar Dixit, technischer Stratege bei skcharting.com, stellt fest, dass der nächste horizontale und statische Widerstand für Gold, basierend auf seinen Prognosen, im Bereich von 1833 bis 1835 US-Dollar liegt.

„Golds Entschlossenheit, oberhalb dieser Zone Fuß zu fassen, wird auf die Probe gestellt“, sagt Dixit.

Gleichzeitig weist der Analyst auf dem kurzfristigen Tages-Chart auf überkauft hin – der RSI-Indikator liegt bei 95/95.

Dixit fügt hinzu:

„Wenn es den Kursen gelingt, über 1835 US-Dollar Fuß zu fassen, sollte dies als Signal gewertet werden, dass sie bereit sind, das nächste 23,6% Fibonacci-Niveau bei 1860 US-Dollar auf Stärke zu testen. In der Zwischenzeit wird sich der Markt im Falle einer Konsolidierung und Korrektur eine begrenzte Atempause mit Blick auf 1810 bis 1800 bis 1795 US-Dollar gönnen, was eine gute Kaufgelegenheit schaffen wird.

Haftungsausschluss: Barani Krishnan zitiert Wirtschaftsindikatoren und Meinungen anderer Analysten, manchmal das Gegenteil, um eine umfassende Analyse des Marktes bereitzustellen. Er ist nicht der Inhaber der in dem Artikel besprochenen Waren- und Wertpapierpositionen.